Financiación · Circulante
Descuento de pagarés para empresas
El descuento de pagarés permite a una empresa cobrar hoy un pagaré que vence dentro de tres, seis o nueve meses. La empresa cede el documento, recibe el importe menos el descuento pactado y deja de tener el dinero inmovilizado en el calendario de cobro de sus clientes.
Es el instrumento natural para las compañías que cobran una parte relevante de sus ventas con pagarés y ven cómo el circulante se les queda atrapado justo cuando más falta hace. En Pull Back 148 el descuento no computa en CIRBE y no consume la capacidad de endeudamiento bancario de la empresa.
CIRCULANTE · SIN ESPERAR AL VENCIMIENTO · SIN CÓMPUTO EN CIRBE
01 · Definición
Qué es el descuento de pagarés
Un pagaré es un compromiso escrito de pago a una fecha futura. Cuando una empresa vende y cobra con pagarés, la venta ya está hecha y el margen ya está ganado, pero el dinero no llega hasta el vencimiento. Mientras tanto hay que pagar nóminas, proveedores e impuestos.
El descuento de pagarés —también llamado anticipo de pagarés— rompe esa espera: se anticipa el importe del pagaré menos un descuento, y el cobro al vencimiento lo asume el financiador. La empresa convierte una posición futura en tesorería disponible hoy, sin endeudarse por una operación nueva: simplemente adelanta lo que ya ha vendido.
La diferencia frente a la vía bancaria está en el criterio y en el registro. El banco valora sobre todo su línea de riesgo y la consume; nosotros valoramos la calidad del librado —quién tiene que pagar el pagaré— y la operación no se declara a la Central de Información de Riesgos del Banco de España.
02 · El análisis
Qué miramos en una cartera de pagarés
Lo primero es quién libra el pagaré. Un pagaré de una compañía solvente, con histórico de pago y tamaño suficiente, es un activo muy distinto del de un cliente pequeño y sin trayectoria. La solvencia del librado es lo que sostiene la operación, más que la de quien nos la presenta.
Después miramos la concentración y el vencimiento: una cartera repartida entre varios librados y con vencimientos escalonados aporta más que un único pagaré grande a doce meses de un solo cliente.
Y por último, la trazabilidad comercial: que exista la factura, el albarán o el contrato que dan origen al pagaré. Un pagaré sin operación comercial detrás no es descontable, y ese es prácticamente el único motivo por el que decimos que no en este servicio.
03 · Encaje
Cuándo tiene sentido descontar y cuándo no
Tiene sentido cuando
- Cobra una parte relevante de sus ventas con pagarés a plazo largo.
- Tiene pedidos o compras que atender antes de que venzan esos pagarés.
- Su línea de descuento bancaria está agotada o consumida.
- No quiere consumir más capacidad de endeudamiento en CIRBE.
- Los librados son empresas solventes y con histórico de pago.
No tiene sentido cuando
- No hay operación comercial documentada detrás del pagaré.
- El librado es una sociedad vinculada al propio librador.
- Los pagarés ya están descontados o cedidos a un tercero.
- El vencimiento está tan cerca que el descuento no compensa.
- Lo que necesita no es circulante, sino reestructurar deuda: en ese caso, vea préstamos y créditos para empresas.
04 · El proceso
Cómo se descuenta una cartera
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01
Nos envía la cartera
Relación de pagarés con librado, importe y vencimiento, y la factura o el contrato que da origen a cada uno.
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02
Analizamos los librados
Estudiamos la solvencia de quien tiene que pagar, la concentración de la cartera y el escalonamiento de vencimientos.
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03
Le damos condiciones
Importe a anticipar y descuento aplicable, por escrito, antes de que usted asuma ningún gasto.
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04
Cesión y abono
Se formaliza la cesión de los pagarés y se abona el líquido. El cobro al vencimiento lo gestionamos nosotros.
05 · Servicios relacionados
Si lo que necesita es otra cosa
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Préstamos y créditos para empresas
Cuando la necesidad no es adelantar un cobro concreto sino obtener capital para circulante, deuda o adquisiciones, con una garantía real detrás.
préstamos y créditos para empresas -
Financiación con garantía inmobiliaria
Si su empresa tiene un inmueble libre de cargas, la vía con más recorrido y mayor importe es la financiación respaldada por ese activo.
financiación con garantía inmobiliaria
06 · Dudas frecuentes
Preguntas frecuentes sobre descuento de pagarés
¿Qué es el descuento de pagarés y en qué se diferencia del factoring?
El descuento de pagarés anticipa el importe de un pagaré concreto antes de su vencimiento, a cambio de un descuento. El factoring es la cesión de facturas —no de pagarés— y suele incluir la gestión completa del cobro de una cartera de clientes, a veces con cobertura de insolvencia.
En la práctica la diferencia operativa es el documento: en el descuento existe un pagaré firmado con fecha de vencimiento; en el factoring, una factura pendiente. El descuento es más puntual y más rápido; el factoring, más estructural.
¿El descuento de pagarés computa en CIRBE?
No cuando lo realiza un financiador privado como Pull Back 148, porque la operación no se declara a la Central de Información de Riesgos del Banco de España. La línea de descuento bancaria sí computa y sí consume capacidad de endeudamiento; esta no.
¿Se pueden descontar pagarés sin pasar por el banco?
Sí. El descuento no es una operación reservada a las entidades de crédito: cualquier financiador privado puede adquirir un pagaré con el descuento pactado. Lo que cambia respecto al banco es el criterio de análisis, que se centra en la solvencia del librado y no en la línea de riesgo de su empresa.
¿Qué pagarés admitís?
Pagarés de empresas librados a favor de su compañía, con operación comercial documentada detrás —factura, albarán o contrato— y con un librado solvente y ajeno a su grupo. No admitimos pagarés entre sociedades vinculadas ni pagarés ya cedidos o descontados en otra entidad.
¿Hay un importe mínimo de cartera?
Pull Back 148 trabaja con operaciones a partir de 1.000.000 €, y en descuento de pagarés ese umbral se valora sobre el conjunto de la cartera presentada, no pagaré a pagaré. Si su volumen es sensiblemente menor, otras marcas del grupo trabajan ese tramo.
¿Quién se ocupa del cobro al vencimiento?
Nosotros. Una vez formalizada la cesión, la gestión del cobro al vencimiento corre de nuestra cuenta y su empresa deja de tener esa tarea en el calendario.
07 · Solicitud
Envíenos la cartera y la estudiamos
Indíquenos el volumen aproximado de la cartera, quiénes son los principales librados y los vencimientos. Con eso podemos decirle si el descuento encaja.
Sus datos se tratan de forma confidencial y solo para estudiar la operación. Puede consultar el detalle en la política de privacidad.